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盐浦股份公司生产销售中的大额非正常收入和采购数据难以置信新浪财经uuuuuu

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  • 2019-08-15
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简介资料来源:延浦股票产销与存货的异常匹配本身就是一个值得注意的问题,与此相关,报告期内购销与收入的差额超过1亿元。近两年来,随着国内经济增

    资料来源:延浦股票产销与存货的异常匹配本身就是一个值得注意的问题,与此相关,报告期内购销与收入的差额超过1亿元。近两年来,随着国内经济增长明显放缓,与宏观经济周期波动密切相关的汽车产业发展也明显放缓,需求下降。作为汽车支柱产业,汽车座椅零部件的制造业也受到严重阻碍,包括上海延浦金属制品有限公司,该公司已提交了汽车座椅骨架组件等零部件上市申请报告(简称“烟浦股份”)。根据招股说明书中披露的数据,延浦股份在报告期(2015年1月至2018年6月)不仅显示收入和利润增长明显放缓的迹象,而且其披露的生产、销售和库存数据的合理性也值得仔细考虑。招股说明书披露,延浦股份的主要收入来自汽车座椅骨架总成、冲压件、注塑件等收入的销售收入。一般来说,销售收入、产品产量和销售量是相互匹配的,从而形成了合理的检验关系。然而,如果我们仔细分析延浦股份所披露的信息,结果并非如此。2017年,盐浦汽车座椅骨架总成产量为1145200台,销售量为1330609台(如表1所示)。生产与销售的对比表明,今年不仅全部销售完毕,而且部分去年的库存也消化了,库存减少了185409台。根据招股说明书中披露的数据,2017年汽车座椅骨架组装产品的单位成本为每辆车335.04元。据此计算,今年库存减少约621.94万元。同期,延浦股份的另一项重要产品——冲压件的产量比2017年的销售额增加了898989万件,按当年每件2.42元的单位成本计算。未售出的冲压件将使库存增加21.753亿元。根据汽车座椅骨架组件和冲压件库存的增加,可以发现,到2017年底,延浦库存的库存货物价值下降了599441万元。但根据招股说明书中披露的库存信息,截至2017年底,共有库存35096万件,库存2058850万件,合计55684万元。与上年年底同类商品总额相比,不但没有减少,而且增加了37276万元。如果这些数据都是正确的,那就意味着盐浦其他非主要产品的库存应该大幅度增加,并且在合理之前增加量应该达到636717万元。在延浦股份公司的主要产品中,2017年注塑件年销售额为1.379.95亿元,当年预计销售136.34亿元,每件产品价格约为1元。在招股说明书中,延浦股份只披露了注塑产品的生产和销售,而没有关于产品成本的信息。但是,如果2017年注塑制品的产量比13634万件多136953万件,并且每件1元的价格,剩余产品的价值对库存的影响是相当有限的。那么剩余产品的成本是多少呢?在排除了椅子骨架组装和冲压件的成本后,《红周刊》记者获悉,注塑件等产品的主要商业成本约为19689万元。如果说2017年注塑件的主要成本是196897万元,而同期的销量是13634万元,则每件产品的成本约为14.4元。结果,余下的6130万件产品使库存仅增加8550万元,远远没有达到理论上增加636717万元,差额达636717万元。如果以此为基础,R&D的材料成本为72.46亿元,仍然有564.25亿元的差距。2016年也是如此。2016年,公司汽车座椅骨架总成产量比销售量少230021,产品库存将减少705543万元,每辆车306.73元。同时,冲压件产量比销售量多145737万元,每件成本22元。预计冲压件库存将增加323536万元。经过一减一的增长,这两种产品的存货总额减少了38207万元。由于2016年底的货物和发行货物总存量比上年末的同类商品增加116.593亿元,这意味着如果汽车座椅骨架库存增加,其他非主要产品,如注塑模具、模具等需要增加4986万元。冲压件减少38207万元。事实上,根据主营业务的总成本,注塑件的库存仅增加了12.57亿元,而其他小型项目如模具不可能增加数千万元。即使不计R&D材料费用的影响,差额仍为4.1499亿元。在报告期内,拟上市公司连续两年的库存量差异很大,这让人们对上市公司披露的生产、销售和库存数据的真实性产生怀疑。收入数据涉嫌虚假增长,这与生产、销售和库存有关。延浦股份的收入也不正常。在报告期内,超过一亿元的收入不能与财务报表的相关数据核对,并有虚假增加的嫌疑。2018年1月至6月,盐浦股份有限公司营业收入为3.87433亿元(表2所示),其中海外收入占1.59%。然后,按增值税营业税保守值16%计算的国内收入的98.41%,上半年有税营业收入总额达到4.48437亿元。理论上,必须有相同规模的现金流和应收账款等新的业务索赔来匹配,双方的数据之间形成一种相互验证的关系。同期,销售商品和提供服务所得现金398916万元,预收款比上年增长8990万元。根据这两个数据,上半年与纳税业务收入相关的现金流入为39887万元。通过对4484.373万元的纳税业务收入进行核算,发现49646万元的纳税收入没有收到现金流入,理论上会在资产负债表上形成新的对应金额的债权。实际上,就营业债权追加额而言,截至2018年6月底,应收账款总额为3.236.55亿元,坏账准备金为1.91976亿元。与前期同类工程共计4.79611亿元相比,两项工程总额没有增加,但减少了1.28113亿元。显然,实际债权的增长与理论债权的增长明显不同,两者之间的差额为1777559万元。如果按照原来的17%增值税税率在前四个月对上述计算过程进行分析,差异会更加明显。当然,上述分析是基于财务报表的相关数据的。那么,还有其他因素影响这些报告数据的匹配关系吗?根据资产负债表日未到期的“已背书或贴现应收款”项目招股说明书的披露,2018年上半年“期末确认”金额为75444万元,但招股说明书中没有其他因素。根据会计准则,终止确认的金额并不完全影响上述分析。事实上,即使总金额被视为背书付款,仍然有数以千万计的差异无法合理解释。值得注意的是,在报告所述期间,2017年的同样数量的差异最大。根据今年营业收入84663544000元(占境外收入的0.5%),再算出国内收入17%的增值税销售税,营业收入含税达到98848380000元。根据2017年《销售商品和提供服务所得现金》财务报告披露的5.33675亿元,预收款减少543000元,可以得出与本年度营业收入相关的现金流入为5.33728亿元。同时,应收票据、应收账款和坏账准备金比上年增加839824万元。结合现金流入和应收账款,两项总额仅支持纳税营业收入6.177亿元,比实际纳税收入9.89.8438亿元,372.1355亿元。显而易见,票据的有限背书和招股说明书中披露的其他信息不能形成合理的解释。不可信的采购数据。从财务审计的角度来看,除了上述存货和收益数据存在异常外,延浦股份公司的采购数据也存在异常。2017年,盐浦股份从五个供应商购买了1785.57万元,占总购买量的32.88%(见表3)。据此,今年的采购总额合理估计为5429310万元。按照17%的增值税税率,购税总额达到6.35229亿元。在今年的现金流量表中,公司2017年的“购货受理服务现金”为261366万元,与含税购货总额核对。理论上,3.738.65亿元的未缴纳税购买金额,需要形成追加债务,记入资产负债表。事实上,到2017年底,资产负债表上新增应付票据和应付账款38101.67万元,比上年年底增加51.2848万元。即使扣除预付款减少额10587万元,新增经营性负债也只有5000万元,与理论追加性负债325221万元。即使考虑到招股说明书披露公司存在背书或贴现应收账款,总额也只有102.633亿元,对冲余额超过3亿元,仍有2亿元的购入不知如何支付。在长期资产收购方面,由于没有关于长期资产增减的具体信息,2017年固定资产、建设工程和无形资产等长期资产账面价值的增加与购建支付的现金基本一致。固定资产、无形资产和其他长期资产在同一时期内变动,并且没有大的差异,因为这不会对上述购买与现金流量、应付账款和其他数据之间的关系产生显著影响。与2017年类似,2018年1月至6月和2016年的采购数据在财务数据核对方面也显示出显著差异。其中,2018年上半年,盐浦股份从五家供应商购入7571820万元,占总购入额的30.41%,并增加了16%的增值税输入税,总购入额包括税金2.913.3亿元。同期,“购货收劳”现金192095万元。排除预付款增加107000元的影响后,与采购有关的现金流出191998万元。应收账款和采购应收账款也减少了71656万元。根据综合会计核算,现金流出和新增债务总额仅支持税式采购12.3424万元,与实际税式采购29.1319.96万元相比,税式采购17.977亿元。同样的逻辑计算得出,在2016年,18.334.4亿元的应税购买额不能由现金流量和应付款等数据支持。(本文发表在2018年12月15日的《红色周刊》上)。免责声明:由媒体合成的内容来自媒体,版权属于原作者。请联系原作者并获得复制许可。本文的观点仅代表作者本人,而非新浪的立场。如果内容涉及投资建议,仅供参考,不作为投资的依据。投资是有风险的,所以我们进入市场时需要谨慎。责任编辑:陶然

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